Analiza fundamentalna

Lepsze dane z Chin (PMI) i wzrosty dolara

Wskaźnik PMI w Chinach wyniósł 51,4, gdy oczekiwano jego spadku do 51,1 z 51,4. Wynik lepszy niż oczekiwano świadczy o dobrej kondycji Chińskiej gospodarki, a tym samym pozytywnego wpływu na walutę rozliczeniową dla surowców, jaką głównie jest dolar amerykański. Dobre dane z chińskiej gospodarki mają również pozytywny wpływ na wzrost waluty australijskiej i nowo zelandzkiej, które są mocno skorelowane z chińską gospodarką.

Publikacja lepszych danych z brytyjskiej gospodarki, pchnęły gwałtownie funta brytyjskiego w górę. Wskaźnik PMI wzrósł do poziomu 58,4 a oczekiwano 56,5. Miało to oczywiście pozytywny wpływ na moją krótką pozycję na EUR/GBP. W stosunku do dolara funt brytyjski uzyskał najwyższy poziom od ponad dwóch lat, a do Euro od prawie roku.

Źródło: MetaStock XENITH

Uspokojenie jena

Po ostatnich mocnych spadkach jena i osiągnięciu wielomiesięcznych minimów na dużej ilości par walutowych, rynki dały odpocząć jenowi i na razie nie obserwujemy jakiś gwałtownych zmian na parach z jenem. Dla przypomnienia, sytuacja na jenie wynika głównie z utrzymania ultra luźnej polityki pieniężnej przez Bank Japonii w celu utrzymania wzrostu gospodarczego oraz uniknięcia deflacji.

Inflacja Japonii:

Rano opublikowano dane na temat inflacji w Japonii i wzrosła ona z 0,7% do 0,9%. Nie jest to wzrost na tyle duży, aby zagrozić dalszemu stymulowaniu gospodarki Japonii.

Wzrosty na parze EUR/USD mogą być efektem oczekiwań, że inflacja w strefie Euro będzie wyższa niż oczekiwano, przez co spadnie prawdopodobieństwo dalszego luzowania polityki pieniężnej przez Europejski Bank Centralny.

Bank Anglii poinformował wczoraj, że zacznie ograniczać stymulowanie rynku mieszkaniowego w celu uniknięcia bańki cenowej. Przez ostatnie dwanaście miesięcy ceny na rynku mieszkaniowym wzrosły o 7%, co powoli zaczęło się wymykać spod kontroli. Rynki pozytywnie zareagowały na te wieści i kurs funta brytyjskiego zaczął się umacniać, co miało pozytywny wpływ na otwartą przeze mnie krótką pozycję na EUR/GBP.

Źródło: MetaStock XENITH

Jen nurkuje po minimach w stosunku do dolara

Po osiągnięciu najniższych notowań jena na początku tygodnia i chwilowym zatrzymaniu dalszych jego spadków, wczoraj nastąpiło gwałtowne wybicie i osiągnięcie kolejnych minimów jena. Analiza techniczna na większości par z jenem sugeruje, że jen w dalszym ciągu będzie się osłabiał.

Dzisiaj USA nie pracuje i nie mamy sesji na ich rynku, natomiast w dniu jutrzejszym sesja na rynku obligacji będzie skrócona o połowę.

„Gospodarka strefy Euro nie jest w najlepszym stanie, ale kryzys w Unii Europejskiej powoli dobiega końca. Także myślę, że niewiele osób martwi się aktualnym stanem i tym samym otwiera długie pozycje w stosunku do dolara” – Masashi Murata, starszy strateg walutowy w Brown Brothers Harriman w Tokyo (tłumaczenie własne).

Źródło: MetaStock XENITH – Dane w czasie rzeczywistym

Dolar najsłabszy do Euro od miesiąca

W dniu dzisiejszym dolar w stosunku do euro przebił linię oporu na poziomie 1.3577 i tym samym od prawie miesiąca kurs EUR/USD jest na najwyższym poziomie. Wydarzenie to zbiegło się z osiągnięciem najniższego poziomu rentowności amerykańskich obligacji w okresie jednego tygodnia.

W dniu jutrzejszym Stany Zjednoczone obchodzą Świętą Dziękczynienia, przez co instytucje finansowe mają dzień wolny, a tym samym zmienność na parach walutowych powiązanych z dolarem amerykańskim będzie niższa niż standardowo. Również brak publikacji danych od czwartku do piątku sprawi, że kurs dolara będzie bardziej stabilny.

Źródło: MetaStock XENITH – Dane w czasie rzeczywistym

Słabnący dolar

Dolar traci na wartości w dniu dzisiejszym na co składa się spadek rentowności amerykańskich obligacji oraz dalsze rozmowy Europejskiego Banku Centralnego na temat luzowania polityki monetarnej. Dodatkowo na osłabienie dolara miał wpływ spadek podpisanych umów na kupno domów, gdzie spodziewano się wzrostów oraz wahania nastrojów zarządzających aktywami, którzy mogą odwracać się od dolara.

Index dolara:

Jen dalej w kłopotach

Jen w dalszym ciągu traci do głównych walut świata, a kursy osiągają nowe, wielomiesięczne maksima, a w przypadku EUR, CHF, GBP wręcz wieloletnie. Spadki notowań japońskiej waluty są w głównej mierze efektem posiadania przez spekulantów najwyższej ilości krótkich pozycji od 6 lat, a wszystko to przez fakt, że Bank Japonii pozostanie najbardziej aktywnym – stymulującym gospodarkę bankiem narodowym.

USD/JPY:

EUR/JPY:

Jen japoński oraz dolar australijski zniżkują

Wczorajsze zapowiedzi banku centralnego Japonii o pozostaniu przy ultra luźnej polityce monetarnej, przyczyniły się do gwałtownego osłabienia jena w stosunku do głównych walut świata. Dodatkowym bodźcem osłabiającym walutę japońską są oczekiwania, że bank Japonii będzie aktywnie działał w celu osiągnięcia celu inflacyjnego na poziomie 2%. Poza Jenem osłabił się również dolar australijski, a to na wieść, że bank centralny Australii będzie zmierzał w kierunku osłabienia własnej waluty.

Komisja senatu za Janet Yellen na szefa FED

Komisja senatu (bankowa) przegłosowała kandydaturę Janet Yellen na szefa FED. Teraz oczekujemy głosowania w senacie, a kadencja aktualnego szefa Bena Bernanke kończy się pod koniec stycznia 2014 roku.

Dolar do Jena najwyżej od 4 miesięcy, euro spada

Osiągnięcie najwyższych notowań kursu dolara w stosunku do jena w ostatnich czterech miesiącach oraz gwałtownego wzrosty dolara do euro w dniu wczorajszym i dzisiejszym, mogło być efektem informacji decydentów FED o możliwościach stopowania skupu aktywów z rynku. Dodatkowo na spadek kursu EUR/USD mogły mieć wpływ dwie rzeczy: lepsze dane z rynku amerykańskiego oraz gorsze dane niż oczekiwano z rynku europejskiego (Francja i Niemcy).

Inwestorzy spodziewają się, że kurs EUR/USD przez kolejne dni będzie oscylować w widełkach 1,33-1,36.

Źródło: MetaStock Xenith – Dane w czasie rzeczywistym

Dolar vs Euro po wypowiedzi szefa FED

Po wypowiedziach szefa FED’u Bena Bernanke, że bank centralny utrzyma swoją luźną politykę monetarną, dolar w dalszym ciągu osłabiał się w stosunku do euro. Bernanke dodał również, że postępy czynione przez amerykańską gospodarkę, nie są jeszcze tymi, które urzędnicy FED oczekują i spodziewają się dalszej poprawy koniunktury na rynku.

Kolejną ważną informacją z wypowiedzi szefa FED o jakiej należy wspomnieć jest to, że ograniczenie skupu aktywów z rynku nastąpi dopiero w momencie, gdy zaobserwujemy stały trend wzrostowy zatrudnienia. W przypadku ograniczenia skupu aktywów stopy procentowe pozostaną na niskim poziomie jeszcze przez jakiś czas.

Kurs EUR/USD przebił dzisiaj szczyt z 6 listopada na poziomie 1.3547, a jego nagłe wybicie i powrót mógł być spowodowany „czyszczeniem” stop lossów ustawionych na tym poziomie.

Źródło: MetaStock Xenith – Dane w czasie rzeczywistym

Dolar w defensywie

Wczoraj dolar był w defensywie ze względu na oczekiwania, że FED będzie w dalszym ciągu utrzymywać swoją politykę monetarną nawiązującą do zaostrzonego apetytu na ryzyko związane z reformami zapowiedzianymi przez Pekin.

Optymistyczne komentarze na temat gospodarki USA sugerują, że polityka monetarna FED będzie zmierzać w kierunku obrony wartości dolara będącego pod presją oczekiwań dotyczących tego, że Janet Yellen, przyszły szef FED, ogłosi politykę wspierania wzrostu zatrudnienia. Sytuacja ta przy wciąż spadającej stopie bezrobocia na poziomie 7,3% jest kolejnym efektem pro-wzrostowym dla gospodarki USA.

Inwestorzy oczekują, że FED utrzyma politykę skupu aktywów z rynku w liczbie 85 miliardów dolarów miesięcznie do początku marca, a nie grudnia jak wcześniej oczekiwano. Znany z opowiadania się za polityką luzowania, reprezentujący Bank Rezerwy Feredalnej w Nowym Jorku – prezes William Dudley podaje, że wzrost gospodarczy zaobserwowany w trzecim kwartale to optymistyczny znak dla gospodarki amerykańskiej.

Rynki wyczekują aktualnie danych odnośnie amerykańskiej inflacji, sprzedaży detalicznej oraz sprzedaży domów. Dane te opublikowane zostaną w środę tj. 20.11.2013 r.

Warto nadmienić, iż spadki obserwowane ostatnio na parze USD/JPY określane są przez inwestorów jako krótka korekta i mało prawdopodobne jest, aby były one zapowiedzią odwrócenia trendu wzrostowego.

Kurs EUR/USD oscyluje w okolicach 1,3503 po zbliżeniu się do maksimum z ostatnich 12 dni na poziomie 1,3547.

Źródło: Thomson Reuters XENITH – Dane w czasie rzeczywistym

Stabilizacja dolara w oczekiwaniu na decyzję Fed

Dolar ustabilizował się – inwestorzy zachowują się ostrożnie w oczekiwaniu na decyzje Rezerwy Federalnej. Wcześniej dolar spadał w związku z uzasadnionymi oczekiwaniami na utrzymanie dotychczasowego poziomu wykupu aktywów przez Fed.

ADP National Employment Report pokazał niższe dane o zatrudnieniu niż się spodziewano. Ma to wpływ na umocnienie przewidywań, że Fed nie będzie ograniczać swojej programu stymulującego gospodarkę, przynajmniej do marca przyszłego roku.

Spodziewamy się, że po decyzji Fed dolar się wzmocni. Już w tej chwili prawdopodobnie inwestorzy, którzy wcześniej sprzedawali dolara, odkupują go w związku z oczekiwaniami, że Fed utrzyma poziom polityki stymulacji.

Indeks dolara wynosi 79,580 i oddala się od 9-miesięcznego dołka.

Euro wzrosło do 1,3754, ale jest daleko od swojego piątkowego szczytu.

Kurs USD/JPY wynosi 98,22.

AUD odrabia straty, spowodowane słowną interwencją szefa Banku Rezerwy Australii. Kurs wynosi 0.9502.

Źródło: Thomson Reuters

Kategorie

Polecane Strony

Strony

Archiwa